短期理财基金要消失了,哪些投资产品能补缺?

2018年7月12日 来源:凤凰财经 狗万代理保障

近日,业内传出消息称,上半年最火爆的基金品种之一的短期理财基金,将要迎来整改新规。据悉,监管层要求短期理财基金按债券型基金规则进行规范,调整投资范围和投资比例至"80%以上资产投资于债券",未完成整改基金不得开放申购和进入下一个封闭运作期,基金规模"不能增加,只能减少",每半年需至少下降20%。

所谓短期理财基金,指的是针对短期理财市场的创新债券基金,通俗来讲,类似于"有封闭期的货币基金",不过封闭期都很短。由于短期理财基金具有着低门槛、零费用、随时买、风险低等特点,加上今年上半年A股的动荡,短期理财基金在投资者避险情绪蔓延的背景下受到资金热捧。有数据显示,上半年短期理财型基金吸金超3300亿元,规模大涨88%,多达25只基金规模增速超过100%,过半数短期理财基金规模突破百亿。

对于安全性和流动性要求比较高的投资人来说,短期理财基金本来是不错的选择。不过,随着监管的加强,短期理财基金迎来了变数。而从整改新规来看,短期理财基金的投资范围和比例、收益的计算方式、封闭的运作期都进行了调整。

此前,短期理财基金的投资范围跟货币基金差不多,但当短期理财基金调整为"80%以上的资产投资于债券"后,短期理财基金和一般的债券基金几乎没有了区别,再加上收益计算方式的调整,更使得短期理财基金将从类货币基金变成货真价实的债券基金。这也就意味着短期理财基金投资于债券的比例大幅提高,基金的风险也会相应有所提升。当然,有不少债券基金的风险只是稍微比货币基金高一点点,比股票基金还是低很多的。

另外,短期理财基金封闭运作期延长至90天以上之后,也使得这种基金的流动性大打折扣。对于那些封闭期短于90天的短期理财基金来说,这项整改要求的影响极大,直接面临缩减规模的局面,而随着整改推进,这种可以替代货币基金的短期理财基金终将成为历史。

那么,短期基金优势不再之后,我们该如何调整投资呢?首先,对于安全性和流动性要求比较高的投资人,可以考虑转向超短债基金、短债基金、短融债券基金这类中低风险的债券基金。这类基金没有申购费,持有超过一定期限(7天、30天等)还可以免除赎回费,而且收益也超过大多数的货币基金。

【责任编辑:史洪芳】

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